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资本寒冬狩猎者:蓝驰创投逆势募集资金35亿

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冬天通常是打猎的好时机,优秀的猎人有充足的弹药。

投资界(微信标识:学究2012)11月29日报道,兰驰风险投资宣布今年募集人民币和美元资金,总额为35亿元。据数据显示,兰驰是截至2019年中国最大的早期融资之一。

尽管“难以筹集资金”的声音充满了整个行业,但在兰驰风险投资管理合伙人陈伟光看来,这只是经济周期的一部分,陈伟光回忆道,“2008年比现在更困难。”回忆当年的市场环境,陈伟光仍然记忆犹新。

然而,正是那一年筹集的资金是兰奇风险投资公司表现最好的基金之一。“当时市场上没有钱,当你在这个行业最缺钱的时候拿到钱,你手中就有筹码。”兰驰风险投资公司的管理合伙人朱天宇表示。

总计35亿元,平均持续时间为10年,“筹资周期比以前长,但比预期的要短”清科研究中心发布的数据显示,2019年前三个季度新基金筹资完成率同比下降38.6%,筹资金额同比下降38.6%。其中,新筹集的风险资本市场规模同比下降45.7%,这可以称为悬崖跳水。

在当前融资日益困难的环境下,兰驰风险投资作为早期的风险投资机构,已经成功融资35亿元,更有价值。

陈伟光坦言,“与前期相比,这一时期的筹资时间确实要长一点。”对于一个在投资行业经历过多次经济周期的老手来说,这种情况有望发生。因此,兰驰风险投资公司也在今年早些时候开始筹集资金。"但是,事实上,整个筹资周期仍然比预期的要短."兰驰风险投资的管理合伙人朱天宇补充道,“除了环境因素,兰驰风险投资对LP选择也有相对严格的要求。我们选择LP专注于长期信任与合作,所以我们花了一些时间与LP充分沟通,但这是值得的”。

与中国大多数风险投资基金相比,兰驰风险投资陪伴企业家的时间相对较长。兰驰风险投资(Lanchi Venture Capital)管理的基金平均期限为10年,可以从早期阶段就为企业家提供长期支持。因此,在LP的选择上,兰驰风险投资更倾向于与高素质、稳定的投资者合作。

早在2016年,兰驰风险投资就筹集了5亿美元,这是当时国内市场上最大的早期双货币基金之一。今年的筹资,LP仍由国际知名保险公司、主权财富基金、养老基金、国家级引导基金、知名母公司、实体企业、家族事务所等组成。其中,很大一部分液化石油气是前合作伙伴。“没有风口”是测试风投独立思考能力的最佳时机。

事实上,对于每个投资者来说,在一个经济周期中总会有一段时间没有东西可投。当年兰驰投资贝宝后,陈伟光发现很难找到更好的互联网公司,但随后出现了一波像脸书这样的伟大互联网公司。

陈伟光对此有着深刻的理解。“创新永远会出现。投资者需要做的是找到需求的痛点,并尽早找到。”

以当前市场吹捧的风口“工业互联网”为例。兰驰风险投资认为,工业互联网的概念过于宽泛,就像当年的“互联网”和前两年的“人工智能”。这些是未来推动创新的“水和空气”。作为一家投资机构,仍有必要深入特定行业。

“大部分时间破坏性创新发生在意想不到的地方。现在许多投资者都在谈论工业互联网的下一波投资红利,但是现在没有人知道未来还会出现什么新的机会。这种不确定性也是投资之美。”陈伟光说道。

朱天宇表示,新基金的投资方向将主要包括AIoT、创新医疗服务、消费生活服务、企业服务、自主汽车、智能制造等领域。

首先,中国经济正面临着从数量增长到质量增长的演变。一方面,人口红利

其次,在过去的40年里,中国中小城镇发展迅速,基础设施建设不断完善,公共服务不断改善,商业环境不断优化。随着3-5号线城市消费的升级,将创造一种全新的连接模式,重构人、人、物、人、服务的供应链。

最后,中国的人口结构正面临老龄化、亚健康问题和慢性病发病率持续上升的压力。随着人均国内生产总值的增长和医疗支出的增加,医疗服务、药品流通和医疗支付体系也将发生全新的变化。

“当没有出风口时,行业研究的价值就可以体现出来,也是检验风险投资是否具有独立思考能力的最佳时机。”朱天宇说道。

冬天可能是打猎的最佳时间。

回顾兰驰风险投资的发展历程,它自1998年在硅谷成立并于2005年进入中国至今已有20多年。截至目前,兰驰风险投资在中国的资产管理规模超过100亿元人民币,平均内部收益率超过30%。

兰驰风险投资已经投资了100多个早期启动项目。其中,已有近20家公司通过首次公开募股、并购退出,包括58/ganji.com、趣味商店、蘑菇街、贝宝、沃兹、PPTV等。此外,兰驰风险投资还投资于继续高速增长的明星公司,如瓜子二手车、理想汽车、青云清云、水滴公司等。

当对“资本冬天”的恐惧笼罩着这个行业时,兰奇风险投资公司并不认为这是可怕的,而是对这个行业的发展是一件好事。

“这应该是大多数国内人民币风险投资第一次面临如此大规模的资本悬崖,中国风险投资行业的洗牌是不可避免的。”朱天宇认为,“重组对行业来说是件好事。当有很多钱的时候,就有不同的企业家群体,整体创新效率相对较低。然而,在目前资源有限的情况下,创新能力弱的初创企业可以被淘汰,也就是说,“约束导致高效创新”。

同样,对于真正高质量的风险投资来说,资本已经成为冬天最好的狩猎机会。

陈伟光说,“与现在相比,2008年经济危机年筹集的资金真的很难。“这是最难筹集的基金,但它是兰奇风险投资回报最好的基金之一。”当时市场上没有钱,当你在这个行业最缺钱的时候拿到钱,你手中就有筹码。”朱天宇回忆道。

现在,一个类似的故事再次上演。在整个行业最缺钱的时候,兰奇又成功地筹集了资金。

兰奇风投这次会给出什么样的答案?

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